Model Separation Agreement Language For Dividing Defined Benefit Plans Using A Marital Portion Approach

ADVERTISEMENT

 
Model Separation Agreement Language for Dividing Defined 
Benefit Plans ‐ Using a Marital Portion Approach 
 
Section  ______:  Retirement  Benefits  of  Defendant  under  the  [Insert  actual  (official)  plan 
name]. 
The  Defendant  is  a  Participant  under  the  [Insert  actual  (official)  plan  name]  (hereinafter 
referred  to  as  Plan).  For  the  purposes  of  marital  property  division,  the  Plaintiff  is  hereby 
granted a portion of the Defendant's retirement benefits under the Plan as designated below. 
The  Plaintiff's  ownership  interest  in  the  specified  portion  of  the  Defendant's  retirement 
benefits  shall  become  effective  on  the  Assignment  Date,  which  shall  be  the  date  that  the 
Judgment Entry for Divorce is filed with the court.  
1. Amount of Plaintiff's Benefits: Effective as of such Assignment Date, the Plaintiff shall be 
assigned  a  portion  of  Defendant's  retirement  benefits  in  an  amount  equal  to  the  actuarial 
equivalent  of  Fifty  Percent  (50%)  of  the  Marital  Portion  of  the  Defendant's  Accrued  Benefit 
under  the  plan  as  of  the  Defendant's  benefit  commencement  date,  or  the  Plaintiff's  benefit 
commencement  date,  if  earlier.  The  Marital  Portion  shall  be  determined  by  multiplying  the 
Defendant's Accrued Benefit by a fraction (less than or equal to 1.0), the numerator of which is 
the  number  of  months  of  the  Defendant's  credited  service  in  the  Plan  earned  during  the 
marriage  (from  ______  to  ______),  and  the  denominator  of  which  is  the  total  number  of 
months of the Defendant's credited service in the Plan as of the earliest of his or her date of 
cessation of benefit accruals or the date that the Plaintiff commences his or her share of the 
benefits hereunder. 
2. Postretirement Cost‐of‐Living Adjustments: The Plaintiff shall receive a pro rata share of 
any  postretirement  cost‐of‐living  adjustments  (COLAs)  or  other  economic  improvements 
made to the Defendant's benefits on or after the date of his or her retirement. Such pro rata 
share  shall  be  calculated  in  the  same  manner  as  the  Plaintiff's  share  of  the  Defendant's 
retirement benefits is calculated as set forth in Item 1. 
3.  Commencement  Date  and  Form  of  Payment  to  Plaintiff:  The  Plaintiff  may  elect  to 
commence his or her share of the benefits under the Plan as of the earliest retirement date on 
which the Defendant is eligible to commence benefits under the Plan. The Plaintiff may elect 
to receive his or her benefits in any one of the allowable benefit distribution options permitted 
under the terms and provisions of the Plan, other than a Qualified Joint and Survivor Annuity 
with his or her current spouse as  the beneficiary. The form of benefit elected by the Plaintiff is 
to  be  based  on  the  life  expectancy  of  such  Plaintiff.  Any  actuarial  adjustment  that  might  be 
necessary  to  convert  the  Plaintiff's  benefits  to  one  based  on  his  or  her  lifetime  should  be 
applied to his or her share of the benefits. The form of benefit elected by Plaintiff is to be based 
on  the  life  expectancy  of  such  Plaintiff.  Any  actuarial  adjustment  that  might  be  necessary  to 
1

ADVERTISEMENT

00 votes

Related Articles

Related forms

Related Categories

Parent category: Business
Go
Page of 3